养老保险的第三支柱——个人养老金简介｜MHP君悦评论

中国着力建立多层次、多支柱养老保险体系。第一支柱是基本养老保险，包括职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险（城乡居民基本养老保险由新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险统一而成），属于社会公共养老保险金，由国家、用人单位和个人共同承担。截至2021年底，全国基本养老保险参保人数达到102871万人，基本养老保险基金累计结存63970亿元[1]。第二支柱是企业年金和职业年金，由用人单位和个人共同缴费，国家给予税收和其它政策支持。截至2021年底，全国有11.75万户企业建立企业年金，参加职工2875万人，企业年金投资运营规模2.61万亿元[2]。第三支柱就是个人养老金，是政府政策支持、个人自愿参加和市场化运营的补充养老保险制度，主要目的是为了填补目前中国养老金形成的缺口。

一、建立第三支柱的尝试——个人税收递延型商业养老保险

作为第三支柱的试点，中国自2018年起开展个人税收递延型商业养老保险。财政部、国家税务总局、人力资源和社会保障部等部门于2018年4月2日发布了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，决定于2018年5月1日起在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。主要内容包括：

（1）对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除（其中，对于取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人，扣除限额为当月收入的6%和1000元（以较低者为准））；

（2）计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；

（3）个人领取商业养老金时再征收个人所得税，其中25%部分予以免税、其余75%部分按照10%的比例税率计算个人所得税（计入“工资、薪金所得”）由保险机构代扣代缴。

个人税收递延型商业养老保险可供投资的产品仅限于商业养老保险产品。而商业养老保险特指由保险公司开发，符合“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”原则，满足参保人对养老账户资金安全性、收益性和长期性管理要求的商业养老保险产品。

但个人税收递延型商业养老保险因种种原因发展缓慢，试点效果远低于预期。截至2021年底，养老保险保费收入仅有6.3亿元，后推出的专属商业养老保险至2022年二季度也不过22亿元[3]。

二、建立第三支柱的发展——个人养老金制度

在前期试点的基础上，国务院办公厅于2022年4月8日发布了《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）（“《意见》”），将第三支柱正式建立为“个人养老金”，并将试点时期的产品制转变为国际通行的个人账户制，可供投资的产品除了商业养老保险，还有银行理财、储蓄存款、公募基金等多种类型的金融产品。

人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局等部门于2022年10月26日联合发布了《个人养老金实施办法》（“《实施办法》”），对个人养老金业务管理和运作流程予以规范。

随后，财政部与国家税务总局于2022年11月3日发布了《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，自2022年1月1日起对个人养老金实施递延纳税优惠政策。

三、个人养老金是什么？谁能参加？

个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。

在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者可以自愿参加个人养老金。

四、如何参加个人养老金？如何缴费？

个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。因此，参加个人养老金，首先要开立个人养老金账户和个人养老金资金账户。

1、个人养老金账户：

个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础，相当于是在个人养老金制度的唯一“身份证”。

参加人应在人力资源和社会保障部组织建立的个人养老金信息管理服务平台（“信息平台”）开立个人养老金账户。在操作上，参加人可以通过掌上12333APP、电子社保卡等全国统一线上服务入口或办理银行业务的商业银行在信息平台开立个人养老金账户。参加人可以通过信息平台查询个人养老金账户的缴费额度、个人资产信息和个人养老金产品等信息。

2、个人养老金资金账户：

在信息平台上开立了个人养老金账户之后，参加人可以自行选择一家商业银行开立或指定本人唯一的个人养老金资金账户。个人养老金资金账户是特殊专用资金账户，参加人的缴费、个人养老金产品投资、个人养老金支付、个人所得税税款支付等均需通过该专用账户进行。而且该专用账户封闭运行，其中的个人养老金只能在参加人达到法定领取条件时方能领取。

个人养老金资金账户与个人养老金账户绑定。如果参加人希望在不同的银行之间变更其个人养老金资金账户，则参加人需要向开户银行提出，并在获得信息平台确认后才能在新的银行开立新的个人养老金资金账户。银行之间借助信息平台的个人养老金账户信息完成新旧资金账户之间的资金划转以及相关个人养老金产品转移等手续。

参加人通过个人养老金资金账户缴费，可按月、分次或按年度缴费。每年缴纳个人养老金额度上限为12000元（上限可能适时调整）。

中国银保监会于2022年11月4日发布了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》（“《管理暂行办法》（征求意见稿）”），规范商业银行和理财公司开展个人养老金业务。

《管理暂行办法》（征求意见稿）特别明确了以下几点：

（1）个人养老金缴费归集、交易资金划转等，均以个人养老金资金账户为唯一载体。个人养老金产品相关的交易资金往来，从资金账户发起，并返回至资金账户。

（2）个人养老金资金账户具有唯一性。参加人只能选择一家符合条件的商业银行确定个人养老金资金账户，商业银行只能为同一参加人开立一个养老金资金账户。

（3）商业银行对个人养老金资金账户免收年费、账户管理费、短信费和转账手续费。

五、如何使用个人养老金进行投资？

有别于个人税收递延型商业养老保险下只能购买商业养老保险，个人养老金投资范围大大拓宽。根据《实施办法》，参加人可以自主决定将个人养老金购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品（统称“个人养老金产品”）。

《意见》与《实施办法》均要求个人养老金产品运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值。

《管理暂行办法》（征求意见稿）则明确，个人养老金产品包括个人养老储蓄、个人养老理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品等。

（1）银保监会确定开办个人养老金业务的商业银行和理财公司名单；

（2）银保监会对个人养老金产品进行动态监管，对不满足个人养老金业务监管要求的产品实施退出；

（3）商业银行不得推荐和销售不符合金融监管机构规定的个人养老金产品；

（4）个人养老金资金账户的资金只能用于购买金融监管机构确定的个人养老金产品；

（5）个人养老理财产品须明确标识“个人养老金理财”字样；

（6）参加人自主选择购买个人养老金产品，并承担投资风险。

中国证券监督管理委员会于2022年11月4日发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，就个人养老金资金账户购买公募基金产品作出了详细规定。个人养老金基金产品同样应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，且基金管理人必须具备《公开募集证券投资基金运作管理办法》第六条规定的条件。

有关个人养老金基金产品，以下规定值得注意：

（1）个人养老金基金产品包括：最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金；投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

（2）中国证监会确定个人养老金基金产品，每季度通过中国证监会网站、中国证券投资基金业协会网站等平台发布。

（3）中国证监会确定可以开展个人养老金基金产品销售相关业务的基金销售机构名录，每季度通过中国证监会网站、中国证券投资基金业协会网站等平台发布。

六、何时、如何领取个人养老金？

个人养老金资金账户封闭运行。存入个人养老金资金账户的缴费、投资收益等等均实行完全积累。未达到法定领取条件时，参加人无法从个人养老金资金账户中领取个人养老金。

参加人达到以下任一法定条件时，可按月、分次或一次性领取个人养老金：

• 达到领取基本养老金年龄；

• 完全丧失劳动能力；

• 出国（境）定居；

• 国家规定的其他情形。

如参加人已经开始领取基本养老金，则参加人可向银行提出领取个人养老金。银行需通过信息平台核验参加人的领取资格，按照参加人选定的领取方式，在完成个人所得税代扣代缴后，将个人养老金转至参加人的社会保障卡银行账户。

七、个人养老金能享受哪些税收优惠？

与个人养老金有关的个人所得税优惠政策包括：

（1）缴费环节：个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；

（2）投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

（3）领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

相比较个人税收递延型商业养老保险，个人养老金的收入实际税负由原来的7.5%降低为3%，意在引导和鼓励居民参与个人养老保险。不过，并不是所有人都可以享受到这一税后优惠政策。对于未达到个人所得税缴纳门槛的中低收入者来说，其缴费无法用于税前扣除，也就不存在税收优惠。

八、个人养老金参与流程图

请参考随附流程图，以方便了解个人养老金参与流程。